期貨：鐵礦石2009周三震蕩調(diào)整，收742(跌2.5)，總減倉(cāng)1.5萬(wàn)余手，成交量增加;夜盤(pán)微調(diào)。昨日前十名資金流向：多頭部分集中增減調(diào)倉(cāng)，持倉(cāng)集中度微增;空頭個(gè)別集中減倉(cāng)，持倉(cāng)集中度微降。近期美國(guó)等多地疫情有二次爆發(fā)趨勢(shì)，市場(chǎng)恐慌擔(dān)憂情緒加重，美股原油承壓波動(dòng);螺紋轉(zhuǎn)弱回調(diào)、礦石庫(kù)存小幅回升，資金拋壓加重，盤(pán)面震蕩調(diào)整;短期或延續(xù)震蕩洗盤(pán)，注意資金情緒、市場(chǎng)供需及政策預(yù)期變化，防范資金集中異動(dòng)。
現(xiàn)貨：港口PB粉(濕噸)微調(diào)：曹妃甸780，青島港765，日照港765。普氏62%鐵礦石指數(shù)$100.75(跌0.3)。唐山部分鋼坯報(bào)3310(漲10)，成交一般。近期鋼廠高爐持續(xù)增產(chǎn)，焦炭接連提價(jià)推升高品位礦需求，港口庫(kù)存降至同期低位，現(xiàn)貨有支撐;但澳巴發(fā)運(yùn)量增大、且?guī)齑嫘》厣谪洸▌?dòng)帶動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)心態(tài)。
宏觀及外盤(pán)因素：國(guó)常會(huì)：允許地方政府專(zhuān)項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金。央行：今年貨幣政策保持穩(wěn)健，惡性通脹和通貨緊縮都不會(huì)發(fā)生。美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院批準(zhǔn)1.5萬(wàn)億美元基建法案。美聯(lián)儲(chǔ)6月紀(jì)要：未來(lái)需要“高度寬松”的貨幣政策，應(yīng)強(qiáng)化前瞻指引。美單日新增超4.2萬(wàn)，巴西超4.6萬(wàn)，美至少四州新增病例新高，特朗普稱(chēng)支持戴口罩。外盤(pán)：美股維持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，原油橫盤(pán)整理，倫銅續(xù)漲，美元指數(shù)偏弱震蕩，黃金回調(diào);短期黑色或承壓震蕩波動(dòng)。
簡(jiǎn)要策略：鐵礦石2009或延續(xù)震蕩洗盤(pán)，注意資金情緒、市場(chǎng)供需及政策預(yù)期變化，防范資金集中異動(dòng)。波段操作：平倉(cāng)觀望，若下探710-730區(qū)企穩(wěn)可逐步試多，若反抽750-765區(qū)承壓可試空。短線操作：觀望，若下探720-730區(qū)企穩(wěn)可逐步試多，若反抽750-760區(qū)承壓可試空。短期關(guān)鍵位：730、750。
策略分析：當(dāng)前美國(guó)等地疫情爆發(fā)新高、存擴(kuò)大隱患，重啟經(jīng)濟(jì)措施面臨大考、局地暫停重啟，美股、原油等承壓波動(dòng)。各國(guó)貨幣財(cái)政雙寬松、大放水支持經(jīng)濟(jì)，對(duì)沖新冠肺炎疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)沖擊影響。國(guó)內(nèi)加強(qiáng)宏觀調(diào)控，強(qiáng)力寬松政策穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，高爐開(kāi)工率維持高位，港口鐵礦石庫(kù)存低位，支撐鐵礦石，期貨走估值提升性震蕩上漲邏輯;近期螺紋走弱、礦石庫(kù)存小幅回升，疊加疫情爆發(fā)恐慌擔(dān)憂情緒加重，市場(chǎng)承壓大幅回調(diào)洗盤(pán)。操作上參考：回調(diào)低價(jià)支撐區(qū)企穩(wěn)后做多為主，漲至去年同期高位后可平多、試空，注意關(guān)鍵位資金情緒及主動(dòng)性。
提示：唐山市發(fā)布7月份空氣質(zhì)量強(qiáng)化保障方案。央行7月1日起下調(diào)再貸款、再貼現(xiàn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。全球新增病例數(shù)創(chuàng)新高，美疫情新高，多州緊急暫停重新開(kāi)放，美衛(wèi)生部長(zhǎng)警告美國(guó)控制疫情的窗口正在關(guān)閉;巴西、印度新增持續(xù)高位，國(guó)外疫情擔(dān)憂情緒加重。財(cái)政部：全國(guó)各地發(fā)行新增專(zhuān)項(xiàng)債券2.19萬(wàn)億元，發(fā)行進(jìn)度96%。易綱：全年貸款新增預(yù)計(jì)近20萬(wàn)億，社融規(guī)模增量超過(guò)30萬(wàn)億。北京：以最堅(jiān)決措施阻斷疫情傳播。美國(guó)財(cái)長(zhǎng)：7月國(guó)會(huì)可能通過(guò)新一輪刺激。政府工作報(bào)告：集中精力抓好“六穩(wěn)”、“六保”;今年赤字率擬按3.6%以上安排，發(fā)行1萬(wàn)億元抗疫特別國(guó)債;積極財(cái)政政策要更加積極有為，穩(wěn)健貨幣政策要更加靈活適度，就業(yè)優(yōu)先政策要全面強(qiáng)化。
(文章來(lái)源：招金期貨，作者：鋼鐵產(chǎn)業(yè)部王經(jīng)理)
