> 市場(chǎng)成交額連續(xù)28個(gè)交易日站穩(wěn)2萬(wàn)億元上方，背后是中長(zhǎng)期資金入市步伐加快帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性變化。
“隨著中長(zhǎng)期資金持有A股流通市值較‘十三五’末增長(zhǎng)32%，我們正迎來(lái)一個(gè)**價(jià)值投資的新時(shí)代**。”川湘資本首席策略分析師表示。在這一背景下，川湘資本推出的“資本賦能計(jì)劃”正成為機(jī)構(gòu)資金與市場(chǎng)機(jī)會(huì)之間的重要橋梁。
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## 01 市場(chǎng)變革，資本賦能計(jì)劃應(yīng)運(yùn)而生
中國(guó)資本市場(chǎng)正經(jīng)歷一場(chǎng)深刻變革。截至2025年8月末，各類(lèi)中長(zhǎng)期資金合計(jì)持有A股流通市值約**21.4萬(wàn)億元**，這一數(shù)字較“十三五”末增長(zhǎng)32%。
這一增長(zhǎng)背后，是自2024年“國(guó)九條”發(fā)布以來(lái)，中國(guó)資本市場(chǎng)一系列重大改革舉措的落地。
去年9月24日，資本市場(chǎng)推出了一系列重大改革舉措，涵蓋中長(zhǎng)期資金入市、市值管理、并購(gòu)重組等，并創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具支持股票市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。
政策組合拳的成效已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。A股日成交額從去年9月初的5000億元左右一路上升，截至今年9月18日已連續(xù)28個(gè)交易日穩(wěn)定在**2萬(wàn)億元**上方，最高達(dá)到3.2萬(wàn)億元。
在這一背景下，川湘資本率先推出“資本賦能計(jì)劃”，旨在幫助投資者把握中長(zhǎng)期資金入市帶來(lái)的歷史性機(jī)遇。
## 02 資本賦能，如何重新定義投資邊界
資本賦能計(jì)劃與傳統(tǒng)配資業(yè)務(wù)有著本質(zhì)區(qū)別。傳統(tǒng)配資僅僅是資金杠桿的提供者，而資本賦能計(jì)劃則是**全方位的能力賦能者**。
這一計(jì)劃的核心在于**重構(gòu)資金與策略的關(guān)系**。它不是簡(jiǎn)單的資金放大，而是通過(guò)系統(tǒng)化賦能，使投資者具備機(jī)構(gòu)級(jí)的市場(chǎng)應(yīng)對(duì)能力。
“資本賦能計(jì)劃本質(zhì)上是將機(jī)構(gòu)級(jí)的資源、工具和方法論，賦能給有潛力的投資者。”川湘資本產(chǎn)品研發(fā)負(fù)責(zé)人解釋道。
在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，該計(jì)劃采用動(dòng)態(tài)風(fēng)控機(jī)制，能夠根據(jù)市場(chǎng)實(shí)時(shí)變化調(diào)整策略倉(cāng)位。當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)加大時(shí)，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)降低杠桿，保護(hù)投資者本金安全。
在資金使用效率方面，計(jì)劃引入智能調(diào)度算法，使資金利用率在不同市場(chǎng)環(huán)境下都能保持最優(yōu)狀態(tài)。這與傳統(tǒng)配資的固定杠桿模式形成鮮明對(duì)比。
## 03 資金趨勢(shì)，中長(zhǎng)期資金入市加速
當(dāng)前A股市場(chǎng)正迎來(lái)前所未有的資金結(jié)構(gòu)變化。政策層面，中央金融辦、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見(jiàn)》已初見(jiàn)成效。
保險(xiǎn)資金作為重要的中長(zhǎng)期資金，正加速流入市場(chǎng)。截至2025年二季度末，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額突破**36萬(wàn)億元**，約4.74萬(wàn)億元投向股票及證券投資基金，直投股票規(guī)模達(dá)3.06萬(wàn)億元，較上年同期凈增約1萬(wàn)億元。
這一趨勢(shì)可能還將持續(xù)。有研報(bào)指出，按照下半年新增保費(fèi)同比增速5%估算，預(yù)計(jì)下半年險(xiǎn)資仍將增配A+H股票**3000億元至4000億元**。
公募基金規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。截至2025年7月底，我國(guó)公募基金總規(guī)模為35.08萬(wàn)億元，創(chuàng)下歷史新高。同時(shí)，國(guó)內(nèi)ETF總規(guī)模突破5萬(wàn)億元，較2024年年末增加1.29萬(wàn)億元，增幅超過(guò)34%。
“中長(zhǎng)期資金的持續(xù)流入，其價(jià)值遠(yuǎn)超流動(dòng)性補(bǔ)充的表層意義，更在重塑資本市場(chǎng)生態(tài)、激活市場(chǎng)內(nèi)在活力。”一位市場(chǎng)分析人士稱(chēng)。
## 04 雙軌策略，量化模型與主觀判斷的完美結(jié)合
川湘資本能率先推出資本賦能計(jì)劃，源于其獨(dú)特的“**量化+主觀**”雙軌策略?xún)?yōu)勢(shì)。
在川湘資本的交易室，兩組并行的屏幕呈現(xiàn)鮮明對(duì)比：左側(cè)是多因子模型實(shí)時(shí)輸出的股票池，右側(cè)則是創(chuàng)始人手寫(xiě)的盤(pán)口觀察筆記。這種視覺(jué)上的割裂，正是其策略的具象化呈現(xiàn)。
量化層面，川湘資本的多因子模型覆蓋了從財(cái)務(wù)指標(biāo)到資金流向的10萬(wàn)+維度數(shù)據(jù)。但不同于頭部機(jī)構(gòu)追求的極致因子復(fù)雜度，其模型更強(qiáng)調(diào)“實(shí)戰(zhàn)適配性”。
主觀交易則延續(xù)了創(chuàng)始人王元杰的“多陽(yáng)短線”手法。在2020年科技股行情中，當(dāng)量化模型發(fā)出持倉(cāng)信號(hào)時(shí)，操盤(pán)團(tuán)隊(duì)卻根據(jù)盤(pán)面資金異動(dòng)果斷減倉(cāng)，成功規(guī)避了隨后的30%回撤。
這種“機(jī)器預(yù)警+人腦決策”的模式，在2022年市場(chǎng)震蕩中再次驗(yàn)證價(jià)值——當(dāng)年滬深300指數(shù)下跌21.63%，川湘資本仍實(shí)現(xiàn)正收益。
資本賦能計(jì)劃正是將這一經(jīng)過(guò)市場(chǎng)驗(yàn)證的雙軌策略，封裝成可復(fù)制的方法論，賦能給參與計(jì)劃的投資者。
## 05 成功案例，資本賦能計(jì)劃的實(shí)際應(yīng)用
一位參與資本賦能計(jì)劃的投資者案例顯示了該計(jì)劃的實(shí)際效果。該投資者原有本金100萬(wàn)元，通過(guò)參與針對(duì)穩(wěn)健型投資者的“安心賦能計(jì)劃”，在一年周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)**120%收益**，扣除資金成本后凈賺180萬(wàn)元。
這一計(jì)劃的特色在于采用1:2杠桿配比，搭配量化篩選的高股息藍(lán)籌組合，通過(guò)動(dòng)態(tài)止損機(jī)制將最大回撤控制在15%以?xún)?nèi)。這種“鈍刀割肉”式的收益曲線，與傳統(tǒng)投資的激進(jìn)風(fēng)格形成鮮明對(duì)比。
另一個(gè)案例是針對(duì)資深玩家的“進(jìn)取賦能方案”。2023年人工智能板塊行情中，該方案通過(guò)追蹤龍虎榜數(shù)據(jù)和輿情熱度，幫助一位投資者在三個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)翻倍。
其背后是川湘資本自主研發(fā)的“智能風(fēng)控系統(tǒng)”，能根據(jù)客戶(hù)實(shí)時(shí)持倉(cāng)自動(dòng)調(diào)整杠桿——當(dāng)持倉(cāng)個(gè)股觸發(fā)量化模型的風(fēng)險(xiǎn)閾值時(shí)，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)降低杠桿，而捕捉到熱點(diǎn)輪動(dòng)信號(hào)時(shí)則適當(dāng)提升杠桿。
## 06 未來(lái)展望，資本賦能計(jì)劃的發(fā)展方向
對(duì)于資本賦能計(jì)劃的未來(lái)，川湘資本已有明確規(guī)劃。公司計(jì)劃在2025年前完成三大系統(tǒng)升級(jí)：基于大語(yǔ)言模型的研報(bào)解讀系統(tǒng)，將信息處理效率提升10倍；引入強(qiáng)化學(xué)習(xí)的策略迭代系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)日內(nèi)動(dòng)態(tài)調(diào)倉(cāng)；以及跨市場(chǎng)的風(fēng)控系統(tǒng)，打通股票、期貨等多品類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。
“市場(chǎng)永遠(yuǎn)在變，能活下來(lái)的不是最聰明的，而是**最能適應(yīng)變化**的。”川湘資本創(chuàng)始人王元杰在一次內(nèi)部會(huì)議上這樣表示。
隨著A股市場(chǎng)持續(xù)回暖，資本賦能計(jì)劃的價(jià)值將進(jìn)一步凸顯。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，市場(chǎng)回暖向好的態(tài)勢(shì)將隨著中長(zhǎng)期資金入市力度的加大而進(jìn)一步鞏固。
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