資本大佬盧志強正在加速推動民生證券進(jìn)入資本市場。
作為一家34歲的老牌券商，民生證券上市動作較不少同行慢半拍，但今年以來，動作力度、密度大漲，上市計劃已經(jīng)提上日程。
今年6月，民生證券完成增資擴股，15名投資者共計攜資25億元入股，公司注冊資本因此增至114.56億元。
時隔兩個月，民生證券又出重磅動作。其控股股東泛海控股(000046.SZ)宣布，向張江高科等22名投資者轉(zhuǎn)讓27.12%股權(quán)，引入上海國資等股東戰(zhàn)略入股，交易價格為42.29億元。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，如果本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓預(yù)期完成，民生證券將形成民營資本控股+國有資本戰(zhàn)略投資+員工持股的三位一體的多元化股權(quán)治理結(jié)構(gòu)，股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。
去年以來，民生證券經(jīng)營持續(xù)向好，今年上半年，其實現(xiàn)凈利潤4.06億元，同比增逾五成。
值得一提的是，民生證券還擬將總部從北京東城區(qū)遷往上海浦東新區(qū)。其相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將利用自身優(yōu)勢重點支持張江創(chuàng)新企業(yè)。
增資擴股引戰(zhàn)投密集推進(jìn)
民生證券的資本運作密度之大前所未有，目的直指上市。
8月31日，A股4000家半年報披露收官之日，泛海控股拋出了其核心金融平臺民生證券的上市計劃。
這一天，民生證券發(fā)生了兩件大事。泛海控股、民生證券與張江集團(tuán)、張江高科、上海浦東投資控股集團(tuán)、東方國際集團(tuán)、東方創(chuàng)業(yè)等22名投資者簽約，泛海控股擬將所持民生證券31.07億股股份(約占目前總股本的27.12%)轉(zhuǎn)讓給22名投資者。
本次交易定價依據(jù)為，以截至2019年12月31日為評估基準(zhǔn)日，相關(guān)方采用市場法得出的評估結(jié)果為，民生證券股東全部權(quán)益評估值為135.67億元，增值率21.61%。基于此，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為1.361元/股，交易總價為42.29億元。
本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，泛海控股對民生證券持股比例將由71.64%降至44.52%，民生證券仍為其合并財務(wù)報表范圍內(nèi)企業(yè)。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，22名投資者，大部分為上海國資。如張江集團(tuán)、張江高科、上海浦東投資控股集團(tuán)等三家公司實控人均為上海浦東新區(qū)國資委，東方國際、東方創(chuàng)業(yè)、申能集團(tuán)、上海國際港務(wù)集團(tuán)、上海韻筑投資等五家公司實控人均為上海市國資委。
上述22名投資者入股后，泛海控股持股比降至44.52%，上海及其他地方國資持股比例達(dá)到30.58%，民生證券的上市公司戰(zhàn)略客戶及其他社會股東持股比例為22.95%。此外，民生證券設(shè)立的員工持股計劃合計持股1.95%。至此，民生證券形成了民營資本控股+國有資本戰(zhàn)略投資+員工持股的多元化股權(quán)治理結(jié)構(gòu)。
民生證券發(fā)生的第二件大事是遷址，公司將從北京東城區(qū)遷至上海浦東新區(qū)。
民生證券官網(wǎng)顯示，民生證券是前身是鄭州證券，1996年更名為黃河證券，2002年注冊地由鄭州市遷址北京市，更名為民生證券。本次遷址上海是民生證券第二次遷址。
顯然，無論是遷址還是引入戰(zhàn)略投資者，都是為了民生證券上市。
泛海控股公告稱，在本次引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，下一步，民生證券將進(jìn)一步加快推進(jìn)籌劃上市事宜。相關(guān)各方將深入研究監(jiān)管政策，密切關(guān)注市場形勢，積極推進(jìn)民生證券上市事宜。
值得一提的是，今年3月29日晚，泛海控股公告，民生證券進(jìn)行增資擴股，以非公開發(fā)行股份的方式向不超過20名投資者募資不超過25億元。
本次增資擴股工作在今年6月完成，索菲亞、大眾交通、地素時尚、時代傳媒等15名投資者攜資25億元入局。
增資擴股完成僅兩個月，民生證券就引戰(zhàn)投、遷址，其加速推進(jìn)上市的動作之密集可見一斑。
投行業(yè)務(wù)排名居行業(yè)前列
增資擴股、引戰(zhàn)投、遷址，密集動作的目的是推進(jìn)民生證券上市。民生證券自身也很配合，經(jīng)營業(yè)績也有出色表現(xiàn)。
截至今年6月底，民生證券注冊資本114.56億元，總資產(chǎn)469.15億元，負(fù)債總額332.09億元，凈資產(chǎn)137.06億元，資產(chǎn)負(fù)債率約為70.79%，低于行業(yè)平均值。截至今年6月底，中信證券資產(chǎn)負(fù)債率為81.54%，中原證券為77.90%。今年6月3日上市的中泰證券資產(chǎn)負(fù)債率為78.51%。
2019年及今年上半年，民生證券實現(xiàn)營業(yè)收入26.88億元、15.60億元，同比增長84.28%、16.16%，實現(xiàn)凈利潤5.32億元、4.06億元，同比分別增長461.08%、56.89%。
從各業(yè)務(wù)條線來看，今年上半年，民生證券的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入2.35億元，行業(yè)排名第54名;代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入(含交易單元席位租賃)2.25億元，行業(yè)排名第54名;代理銷售金融產(chǎn)品凈收入968萬元，行業(yè)排名第49名;投資銀行業(yè)務(wù)凈收入5.12億元，行業(yè)排名第13名，相比去年同期(2.71億元，第19名)大比例提升，凈收入增幅88.93%，排名提升6個名次。
泛海控股稱，民生證券經(jīng)紀(jì)、投行、固收等主要事業(yè)部均實現(xiàn)效益或規(guī)模提升，其中投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，上半年，IPO過會數(shù)量12家、在審IPO及再融資項目38家(其中IPO29家、再融資9家)等指標(biāo)排名行業(yè)前列。
截至今年7月，民生證券股票主承銷傭金收入排名行業(yè)第五。IPO過會14家，位列行業(yè)第四，項目儲備位列行業(yè)第三，科創(chuàng)板申報(含已發(fā)行)項目位列行業(yè)第七，創(chuàng)業(yè)板申報項目以及新申報項目均位列行業(yè)第三。
在市場看來，民生證券本次遷址，將有益于公司發(fā)展、業(yè)績提升。
公開信息顯示，在民生證券遷址上海浦東新區(qū)揭牌儀式上，民生證券董事長馮鶴年表示，民生證券下一步的重點工作是，全力支持服務(wù)好張江科學(xué)城95平方公里的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)高地，充分利用當(dāng)前在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板服務(wù)方面的專業(yè)能力和優(yōu)勢地位，全力服務(wù)和培育好張江的科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
