為深化財政體制改革，創(chuàng)新財政資金投入方式，提高資金使用效益，構(gòu)建財政資金激勵引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的長效機制，山東省財政資金股權(quán)投資改革應(yīng)運而生，力求破解企業(yè)自身拿不出、銀行不肯貸、市場不敢給的“多難”困局，加快新舊動能轉(zhuǎn)換，為全省經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展注入新的活力和動力。

財政資金股權(quán)投資，是財政資金通過投資入股、階段性持股、適時退出方式，支持經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的活動。山東省財政廳黨組書記、廳長劉興云表示，山東省全面梳理省財政統(tǒng)籌支持經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、重大科技創(chuàng)新、國有企業(yè)改革等方面的資金，規(guī)模達(dá)120.46億元，對適合開展股權(quán)投資的全部實施股權(quán)投資，主要投向基本建設(shè)、科技、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、旅游和國企改革發(fā)展六大領(lǐng)域。目前，已確定投向鐵路、機場、高速公路和海洋牧場4個方向。

細(xì)化“施工圖”精選“施工隊”

記者了解到，今年1月23日，山東省政府印發(fā)《關(guān)于實施財政資金股權(quán)投資改革試點的意見》(以下簡稱《意見》)，確定了全省實施財政資金股權(quán)投資改革的總體制度框架。

在資金范圍上，《意見》要求各級財政支持經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的專項資金，安排一定比例用于實施股權(quán)投資;對企業(yè)的財政獎補資金，除特殊情況外，積極探索實施股權(quán)投資方式，變無償撥款為資本金注入，變“獎補”為股權(quán)。

在投資范圍上，聚焦新舊動能轉(zhuǎn)換“十強”產(chǎn)業(yè)以及“四新”“四化”領(lǐng)域，對具有引領(lǐng)帶動作用、關(guān)系經(jīng)濟(jì)社會長遠(yuǎn)發(fā)展的重大成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等項目，實施財政資金股權(quán)投資;重點投向企業(yè)重大技術(shù)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)提升、制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合、產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局調(diào)整等項目。在實施步驟上，采取“先試點、再逐步推開”的方式，2021年后，進(jìn)一步擴(kuò)大試點范圍，對省級符合條件的產(chǎn)業(yè)扶持類項目資金，力爭安排不低于50%的資金實施股權(quán)投資，并逐步提高試點比例。

3月10日，山東省財政廳印發(fā)《省級財政資金股權(quán)投資改革試點實施辦法(暫行)》(以下簡稱《辦法》)，進(jìn)一步明確了省級財政資金股權(quán)投資職責(zé)分工及實施范圍、受托管理機構(gòu)管理、項目實施、股權(quán)退出、激勵與考核等內(nèi)容，推出了具體的省級財政資金股權(quán)投資“操作規(guī)程”。

目前，已選擇山東財金投資集團(tuán)有限公司、山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司、山東發(fā)展投資控股集團(tuán)有限公司、山東山科控股集團(tuán)有限公司4家單位作為省級受托管理機構(gòu)，負(fù)責(zé)省級財政資金股權(quán)投資項目運作。

劉興云表示，通過專業(yè)的受托管理機構(gòu)運作管理，在劃分政府和市場權(quán)責(zé)邊界的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)政府主導(dǎo)和市場運作的有機統(tǒng)一。財政和業(yè)務(wù)主管部門通過受托管理機構(gòu)的財政資金年度財務(wù)報告、年度業(yè)務(wù)報告等渠道，及時掌握和全程監(jiān)管財政資金使用情況，并根據(jù)績效進(jìn)行激勵約束，提高資金使用效益。

變“獎補”為“股權(quán)”有效支撐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型

股權(quán)投資改革是財政資金分配方式的重大變革，與傳統(tǒng)的財政獎補資金、山東省正在推進(jìn)的政府引導(dǎo)基金相比，有何不同?

劉興云表示，財政資金股權(quán)投資既不同于傳統(tǒng)的財政資金無償性，也不同于政府引導(dǎo)基金參股基金市場化投資的逐利性，其在業(yè)務(wù)主管部門參與確定投資方向和項目范圍的同時，引入市場化項目遴選運作機制，既保持了政府資金的扶持導(dǎo)向，又打破了財政資金無償“獎補”的傳統(tǒng)模式。

從投資項目決策主體看，傳統(tǒng)的財政資金獎補項目，是由各業(yè)務(wù)主管部門通過競爭性評選、合規(guī)性審查等方式確定;政府引導(dǎo)基金是通過與社會資本共同發(fā)起設(shè)立基金的方式進(jìn)行投資，具體扶持項目由基金管理公司確定;而財政資金股權(quán)投資項目的遴選和確定，則是由業(yè)務(wù)主管部門和受托管理機構(gòu)共同參與實現(xiàn)，即受托管理機構(gòu)在業(yè)務(wù)主管部門建立的項目庫中，首先確定備選項目，通過盡職調(diào)查、研究論證后，再自主確定投資計劃。

從體現(xiàn)政府產(chǎn)業(yè)政策看，財政資金股權(quán)投資和傳統(tǒng)財政獎補資金，都是嚴(yán)格按照政府確定的資金投向選擇項目，能在一定程度上體現(xiàn)政府的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。而政府引導(dǎo)基金在募資設(shè)立基金后，由于社會資本的逐利性，其更傾向于投資回報高、回收期短的項目，政府對經(jīng)濟(jì)的調(diào)控意圖有時難以實現(xiàn)。

從管理機構(gòu)與政府部門關(guān)系看，政府投資基金的運營管理由基金管理人獨立負(fù)責(zé)運作，政府部門按照股權(quán)比例行使投資決策權(quán);財政資金股權(quán)投資中，政府部門與管理機構(gòu)是委托、受托關(guān)系，政府部門在確定股權(quán)投資范圍后，由受托管理機構(gòu)實施持股管理。

劉興云指出，通過財政資金股權(quán)投資改革，集中涉企部門的項目資金，以“撥改投”的形式，變“零錢”為“整錢”，變“死錢”為“活錢”，變“獎補”為“股權(quán)”，在與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險、低享收益的同時，降低企業(yè)融資成本，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營管理，更加有效地支撐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和企業(yè)綜合競爭力提升。

明晰權(quán)責(zé)關(guān)系推動高質(zhì)量發(fā)展

財政資金股權(quán)投資改革涉及多個改革主體，山東省通過建立股權(quán)投資職責(zé)分工協(xié)作機制，明確了各相關(guān)改革主體的權(quán)責(zé)關(guān)系。

根據(jù)《意見》，各級政府是股權(quán)投資資金的出資主體，依法享有資金所有者權(quán)益，授權(quán)本級財政、業(yè)務(wù)主管部門按照職責(zé)分工，開展股權(quán)投資相關(guān)工作。

具體來看，財政部門具體履行政府出資人職責(zé)，負(fù)責(zé)股權(quán)投資的預(yù)算編制、支出政策審核和預(yù)算績效管理，牽頭制定股權(quán)投資綜合性管理制度，開展受托管理機構(gòu)遴選、考核、評價等工作。業(yè)務(wù)主管部門(單位)負(fù)責(zé)本部門股權(quán)投資預(yù)算編制和具體執(zhí)行，開展項目申報、審核和驗收等工作，提出股權(quán)投資計劃，參與受托管理機構(gòu)考核和評價。受托管理機構(gòu)受財政部門委托持有股權(quán)，按照委托管理協(xié)議建立項目監(jiān)督管理和風(fēng)險防控機制，可根據(jù)需要向被投資企業(yè)派出董事和監(jiān)事等，根據(jù)被投資企業(yè)章程參與決策管理，積極幫助被投資企業(yè)解決生產(chǎn)經(jīng)營困難，助推項目做大做強。被投資企業(yè)是股權(quán)投資的組織實施主體，負(fù)責(zé)按照股權(quán)投資協(xié)議安排使用資金，組織項目建設(shè)，保障投資者權(quán)益。

根據(jù)《辦法》，省級財政資金股權(quán)投資根據(jù)省政府授權(quán)，由省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(單位)以及受托管理機構(gòu)按照職責(zé)分工負(fù)責(zé)，聚焦新舊動能轉(zhuǎn)換“十強”產(chǎn)業(yè)以及“四新”“四化”領(lǐng)域，重點投向企業(yè)重大技術(shù)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)提升、制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合以及重點區(qū)域布局調(diào)整等項目。

劉興云表示，下一步，將組織與4家受托管理機構(gòu)和投資企業(yè)進(jìn)行簽約，加快實施省級股權(quán)投資改革。同時，密切關(guān)注改革試點進(jìn)程，及時發(fā)現(xiàn)問題、采取措施、完善制度，逐步形成涵蓋投前、投后、退出等各個階段，辦法齊全、規(guī)程完備的政策制度體系，助推山東省新舊動能轉(zhuǎn)換、支持高質(zhì)量發(fā)展。