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10日早盤，光模塊等算力硬件高開反彈，光模塊含量超51%的創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)早盤沖高4%。其中，光模塊“光模塊雙雄”中際旭創(chuàng)、新易盛盤中集體大漲逾5%，天孚通信、光庫科技等漲超2%！此外，AI應(yīng)用、算力租賃等方向同樣活躍，飛利信、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、深信服等多股跟漲逾2%。

熱門ETF方面，同標(biāo)的指數(shù)規(guī)模最大、流動(dòng)性突出的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）開盤跳空反彈，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格摸高4%，實(shí)時(shí)成交額超3億元，環(huán)比放量明顯！

消息面上，海外算力方向再迎多重催化。其一，美股甲骨文盤后大漲27%，公司預(yù)計(jì)2026財(cái)年云基礎(chǔ)設(shè)施營收將增長77%至180億美元。其二，微軟與人工智能基礎(chǔ)設(shè)施集團(tuán)Nebius達(dá)成價(jià)值高達(dá)174億美元的協(xié)議，后者將在五年內(nèi)為微軟的人工智能業(yè)務(wù)提供算力。

國盛證券認(rèn)為，海外AI巨頭持續(xù)加碼算力基建、云廠商資本開支大幅上調(diào)及商業(yè)變現(xiàn)閉環(huán)的形成，均印證光模塊等算力行業(yè)高景氣度與基本面穩(wěn)固；前期調(diào)整主要源于情緒面波動(dòng)與前期漲幅，無礙AI驅(qū)動(dòng)下光模塊中長期需求邏輯。繼續(xù)看好算力板塊，堅(jiān)定推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)，如光模塊行業(yè)龍頭。

把握以光模塊為核心的AI算力機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標(biāo)的指數(shù)逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應(yīng)用，高效捕捉AI主題行情，并且重點(diǎn)布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超51%。（截至2025.8.31）

數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場(chǎng)首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。

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