9月多家造車(chē)新勢(shì)力銷(xiāo)量紛紛創(chuàng)下紀(jì)錄，零跑汽車(chē)更是創(chuàng)下新勢(shì)力月銷(xiāo)最高峰。在增程市場(chǎng)增速放緩后，理想汽車(chē)開(kāi)始加速向純電市場(chǎng)轉(zhuǎn)型。
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2025年9月25日，零跑汽車(chē)宣布，第100萬(wàn)臺(tái)整車(chē)下線，成為中國(guó)第二家達(dá)成百萬(wàn)銷(xiāo)量的新勢(shì)力車(chē)企，從50萬(wàn)輛到100萬(wàn)輛僅用343天，直接刷新行業(yè)紀(jì)錄，也是新勢(shì)力中最快達(dá)到這一業(yè)績(jī)的車(chē)企。之前，理想汽車(chē)耗時(shí)14個(gè)月完成這一目標(biāo)。
9月零跑汽車(chē)銷(xiāo)量破6萬(wàn)輛直逼7萬(wàn)輛，再度刷新造車(chē)新勢(shì)力月銷(xiāo)量紀(jì)錄，并連續(xù)7個(gè)月穩(wěn)居新勢(shì)力銷(xiāo)冠。二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)也連續(xù)刷新新高，市值一度破千億港元。
“金九銀十”一向是車(chē)市的銷(xiāo)售旺季，造車(chē)新勢(shì)力在“金九”開(kāi)了一個(gè)好頭。或者說(shuō)，造車(chē)新勢(shì)力剛剛完成了一個(gè)最強(qiáng)銷(xiāo)售月——除了零跑汽車(chē)，一眾造車(chē)新勢(shì)力紛紛打破公司月銷(xiāo)售紀(jì)錄：蔚來(lái)、小鵬汽車(chē)、小米汽車(chē)......
2025年是政策補(bǔ)貼最后一年，進(jìn)入四季度，多地置換補(bǔ)貼政策已經(jīng)開(kāi)始收緊。工信部等三部門(mén)已經(jīng)發(fā)文，免征的車(chē)輛購(gòu)置稅在2026年將恢復(fù)減半征收。種種跡象表明，2026年車(chē)市的競(jìng)爭(zhēng)將與現(xiàn)在不同。
零跑領(lǐng)銜新勢(shì)力
國(guó)慶節(jié)期間，造車(chē)新勢(shì)力們紛紛曬出9月銷(xiāo)售成績(jī)單。率先登場(chǎng)的是零跑汽車(chē)。9月，公司全系交付再創(chuàng)新高，達(dá)到66657輛，同比增長(zhǎng)超97%，月銷(xiāo)量首次突破六萬(wàn)輛大關(guān)。
月銷(xiāo)量逼近7萬(wàn)輛，不僅僅是零跑汽車(chē)銷(xiāo)量新高，也一舉刷新了中國(guó)造車(chē)新勢(shì)力的單月交付最高紀(jì)錄。此前，造車(chē)新勢(shì)力月銷(xiāo)售冠軍是理想汽車(chē)，其于2024年12月銷(xiāo)售了58513輛。
至9月，零跑汽車(chē)已經(jīng)連續(xù)7個(gè)月成為造車(chē)新勢(shì)力“銷(xiāo)冠”了。當(dāng)全市場(chǎng)都在關(guān)注“蔚小理”的時(shí)候，零跑汽車(chē)突圍，成為繼理想汽車(chē)之后，又一家累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)到百萬(wàn)級(jí)別的新勢(shì)力新能源汽車(chē)公司。
但需要注意的是，零跑汽車(chē)主銷(xiāo)車(chē)型基本在20萬(wàn)元以下，聚焦10-20萬(wàn)元主流市場(chǎng)，在20萬(wàn)元以上的中高端市場(chǎng)，公司還未全面涉足。目前，零跑D19和Lafa5透露出消息將指向中高端市場(chǎng)。
零跑汽車(chē)創(chuàng)始人朱江明曾透露，D系列定價(jià)區(qū)間預(yù)計(jì)為20萬(wàn)至30萬(wàn)元，10月16日零跑D19將正式亮相，價(jià)格有望正式公布。
作為新勢(shì)力的代表，“蔚小理”表現(xiàn)各不相同。蔚來(lái)和小鵬汽車(chē)也都創(chuàng)下各自新高。9月蔚來(lái)交付34749輛，同比增長(zhǎng)64.1%，這是蔚來(lái)再次邁過(guò)3萬(wàn)輛大關(guān)，并刷新紀(jì)錄。此前的2024年12月，公司月銷(xiāo)首破3萬(wàn)輛。
蔚來(lái)月銷(xiāo)連續(xù)破紀(jì)錄，得益于公司新品牌的助力。與零跑汽車(chē)不同，蔚來(lái)主打30萬(wàn)元以上新能源市場(chǎng)，新品牌樂(lè)道將價(jià)格區(qū)間下放到20萬(wàn)元上下。尤其是樂(lè)道L90上市后，采用電池租賃后的價(jià)格不到20萬(wàn)元，憑借這一優(yōu)勢(shì)，公司銷(xiāo)量迅速打開(kāi)市場(chǎng)。
樂(lè)道L90上市后月銷(xiāo)連續(xù)過(guò)萬(wàn)，成為拉動(dòng)蔚來(lái)銷(xiāo)量的主力軍。此外，入門(mén)級(jí)產(chǎn)品螢火蟲(chóng)也貢獻(xiàn)增量，蔚來(lái)樂(lè)道螢火蟲(chóng)三品牌共同推動(dòng)蔚來(lái)銷(xiāo)量刷新紀(jì)錄。
和零跑汽車(chē)9月沖破4萬(wàn)輛這個(gè)銷(xiāo)售成績(jī)類(lèi)似，9月小鵬汽車(chē)捅破了4萬(wàn)輛這個(gè)整數(shù)關(guān)口。9月，小鵬汽車(chē)銷(xiāo)售成績(jī)達(dá)到41581輛。
2025年3月以來(lái)，小鵬汽車(chē)的月銷(xiāo)量都在3萬(wàn)輛以上，但始終沒(méi)有超過(guò)4萬(wàn)輛。8月底小鵬新P7上市，9月25日，小鵬汽車(chē)宣布，全新小鵬P7第一萬(wàn)輛下線，創(chuàng)下公司新產(chǎn)線最快達(dá)成紀(jì)錄，也一并幫助小鵬汽車(chē)實(shí)現(xiàn)月銷(xiāo)突破。
除了上述三家公司之外，月銷(xiāo)量破紀(jì)錄的公司還有小米汽車(chē)。9月小米汽車(chē)月銷(xiāo)首次突破4萬(wàn)輛，受限于產(chǎn)能，否則小米汽車(chē)月銷(xiāo)有望更高。
此外，上汽集團(tuán)旗下的智己汽車(chē)月銷(xiāo)首破一萬(wàn)達(dá)到11107輛。東風(fēng)汽車(chē)旗下的嵐圖汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到15224輛。這是自2021年首款車(chē)型嵐圖FREE下線后，嵐圖品牌首次單月銷(xiāo)量突破1.5萬(wàn)輛。北汽藍(lán)谷旗下極狐汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到16074輛。
理想汽車(chē)發(fā)力純電
不過(guò)，也有出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的車(chē)企。9月，理想汽車(chē)實(shí)現(xiàn)交付新車(chē)33951輛，同比下跌約36.8%。
這并不是理想汽車(chē)銷(xiāo)量首次同比下降，自2025年6月以來(lái)，公司銷(xiāo)量連續(xù)下滑，且7-9月銷(xiāo)量降幅都在40%左右。8月，理想汽車(chē)月銷(xiāo)量一度不足3萬(wàn)輛。2025年前三季度，理想汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量29.7萬(wàn)輛，累計(jì)降幅略超13%。
2025年初，理想汽車(chē)定下的銷(xiāo)量目標(biāo)是70萬(wàn)輛，后來(lái)下調(diào)至64萬(wàn)輛。即使相較于后續(xù)下調(diào)至64萬(wàn)輛的目標(biāo)，2025年前三季度，理想汽車(chē)完成率不到一半。要在剩余三個(gè)月內(nèi)，達(dá)成年度目標(biāo)，需要月均銷(xiāo)量超11萬(wàn)輛。
2024年，理想汽車(chē)交付新車(chē)達(dá)到50萬(wàn)輛，而且成為首個(gè)完成累計(jì)交付超100萬(wàn)輛的新勢(shì)力汽車(chē)品牌，這一年的12月，理想汽車(chē)交付58513輛，也是新勢(shì)力月銷(xiāo)新紀(jì)錄。
在問(wèn)界、零跑等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的沖擊下，理想汽車(chē)開(kāi)創(chuàng)的增程市場(chǎng)對(duì)手越來(lái)越多，且增程車(chē)增速也開(kāi)始放緩。2024年，增程車(chē)銷(xiāo)量達(dá)116.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)78.7%。同期，純電動(dòng)車(chē)的增速為22.6%，插混車(chē)的增速為76.3%。
到了2025年1-8月，增程車(chē)零售銷(xiāo)量為74萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)率降至10%。這是因?yàn)槌搜a(bǔ)貼因素外，電池技術(shù)和充電網(wǎng)絡(luò)快速發(fā)展，續(xù)航里程提升，快充時(shí)間縮短，使得純電車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，消費(fèi)者的“里程焦慮”得到緩解。
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2025年前8個(gè)月，純電車(chē)型銷(xiāo)量462萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)32%；插混汽車(chē)銷(xiāo)量219萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)19%。原本增速最快的增程式汽車(chē)銷(xiāo)量74萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)10%。增程式汽車(chē)規(guī)模低于純電和插混汽車(chē)，銷(xiāo)量增速還是最低。
盡管增程市場(chǎng)整體增速放緩，但車(chē)企布局的熱情不減，小鵬、寶馬和廣汽等多家車(chē)企仍在2025年推出或計(jì)劃推出新的增程車(chē)型，這使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。
面對(duì)增程紅利消退和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手沖擊，理想汽車(chē)也在積極調(diào)整以求突圍。先是7月底，理想汽車(chē)推出首款純電SUV——理想i8。上市時(shí)原本有三個(gè)版本，根據(jù)市場(chǎng)反饋，很快8月5日，公司將i8統(tǒng)一為一個(gè)版本，定價(jià)33.98萬(wàn)元。
與超過(guò)30萬(wàn)元的i8相比，9月26日發(fā)布上市的第二款純電SUV——理想i6承擔(dān)了更為重要的銷(xiāo)量任務(wù)。理想i6定價(jià)24.98萬(wàn)元，但限時(shí)優(yōu)惠一萬(wàn)元，即售價(jià)23.98萬(wàn)元。而且與調(diào)整后的理想i8類(lèi)似，理想i6也只有一個(gè)配置。
定位更親民的理想i6，與理想汽車(chē)發(fā)布的首款車(chē)?yán)硐隣NE類(lèi)似，一個(gè)價(jià)格一個(gè)配置。公司試圖復(fù)制當(dāng)年“理想ONE”的爆款模式。據(jù)理想汽車(chē)產(chǎn)品線負(fù)責(zé)人透露，該車(chē)上市5分鐘大定就突破了1萬(wàn)輛。
群益證券預(yù)計(jì)，理想i6國(guó)慶假期期間訂單有望迎來(lái)快速增長(zhǎng)。根據(jù)供應(yīng)鏈消息結(jié)合公司全年純電車(chē)銷(xiāo)量目標(biāo)推測(cè)，2025年i6產(chǎn)能規(guī)劃量在7萬(wàn)左右，未來(lái)3個(gè)月月均交付能力超2萬(wàn)輛，公司整體月銷(xiāo)量有望在Q4重新上升至5萬(wàn)輛水平。
2025年是中國(guó)對(duì)新能源汽車(chē)免征車(chē)輛購(gòu)置稅的最后一年，2026年起將恢復(fù)征稅，但依然有優(yōu)惠，改為半價(jià)征收。目前車(chē)購(gòu)稅稅率為10%，新能源汽車(chē)減半征稅意味著實(shí)際稅率為5%。不過(guò)為了避免高檔豪華新能源車(chē)占用過(guò)多車(chē)購(gòu)稅優(yōu)惠資源，政策對(duì)2026后兩年新能源汽車(chē)車(chē)購(gòu)稅設(shè)置了最高限額，即每輛車(chē)減免稅額不超過(guò)1.5萬(wàn)元。此外，工信部等三部門(mén)發(fā)布公告，對(duì)新能源車(chē)有關(guān)技術(shù)要求進(jìn)行了調(diào)整。
這次調(diào)整對(duì)于2026年1月1日開(kāi)始減半征收購(gòu)置稅的部分車(chē)型提出了更高的能耗要求。其中，最顯著的變化是，插電式(含增程式)混合動(dòng)力乘用車(chē)純電動(dòng)續(xù)駛里程應(yīng)滿(mǎn)足有條件的等效全電里程由此前的43公里調(diào)整至不低于100公里。
除了購(gòu)置稅2026年恢復(fù)外，2025年也是國(guó)補(bǔ)最后一年，2026年起不再享受?chē)?guó)家直接購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼。根據(jù)現(xiàn)行政策，報(bào)廢舊車(chē)換新能源車(chē)最高補(bǔ)貼2萬(wàn)元。
截至9月10日，2025年汽車(chē)以舊換新申請(qǐng)量達(dá)到了830萬(wàn)份，政策拉動(dòng)效果明顯。五礦證券指出，雖然以舊換新政策調(diào)整會(huì)部分減弱換購(gòu)車(chē)輛的需求，但購(gòu)置稅退坡帶來(lái)的壓力將促進(jìn)消費(fèi)者提前購(gòu)置新能源車(chē)，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)量1625萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約26%。
